Долина Ибарры была заселена народами Анд, а озеро Yahuarcocha занимало место в местных преданиях и хозяйственной системе. Испанцы основали город в 1606 году как административный и торговый пункт северной Сьерры. В колониальный и раннереспубликанский периоды через Ибарру проходили дороги между Кито, Карчи и побережьем, развивались земледелие и ремесло. Землетрясение 1868 года разрушило большую часть города, после чего центр восстанавливали с регулярными улицами и светлыми фасадами, сформировавшими современное имя «белого города». В XX веке дороги и кольцевые трассы связали Ибарру с озером и соседними ремесленными поселениями, а Сан-Антонио укрепил репутацию центра резьбы по дереву. Yahuarcocha стала рекреационной зоной, хотя остаётся отдельным природным объектом с экологическими ограничениями. Муниципальные и культурные проекты сохраняют Parque Pedro Moncayo, соборы и белую архитектуру, одновременно развивая туристические маршруты к озеру и смотровым площадкам. Сегодня Ибарра живёт как административный город, ремесленный рынок и база для поездок по Имбабуре. Её историю лучше воспринимать через восстановление после землетрясения, озёрный ландшафт и связь центра с мастерскими, а не только через открытки с площадью.