Традиция Илобу связывает основание города с Лааросином, воином и переселенцем эпохи Старого Ойо. Поселение развивалось вокруг правителя Олобу, дворца и речных рубежей, а реки Эринле и Оджуту вошли в местную религиозную память. В колониальный период Илобу оказался внутри административной системы юго-западной Нигерии, сохранив институт традиционного управления и рынки. После создания штата Осун и Irepodun LGA город усилил роль местного административного центра, а дороги связали его с Осогбо, Эде и Ифон-Осун. Фестиваль Эринле остаётся важной точкой общественной жизни, объединяя жителей и гостей вокруг традиционных обрядов. Современный Илобу сохраняет ремесленные и аграрные функции, поэтому его история читается в дворце, рынках, религиозных местах и названиях рек, а не в одном монументе. Туристу важно отличать живое наследие общины от музейной экспозиции с фиксированными часами работы.