Долина Банну имеет очень долгую историю поселений благодаря воде Куррама и Точи, плодородным почвам и положению между Индом и афганскими проходами. Археологический комплекс Акра показывает, что здесь существовал крупный центр ещё в первом тысячелетии до нашей эры; монеты, керамика и архитектурные остатки свидетельствуют о связях с Ахеменидским миром, эллинистическими государствами, Кушанами и последующими культурами региона. В 645 году китайский буддийский паломник Сюаньцзан описывал область, которую связывают с Banna. В Средние века долина контролировалась разными местными силами и постепенно стала ядром расселения баннучи и других пуштунских групп. Поселения представляли собой укреплённые деревни, а земледелие зависело от каналов. В первой половине XIX века регион оказался под властью Сикхской империи. В 1847-1848 годах Герберт Эдвардс создал административный центр у форта Dalip Garh, разоружал или разрушал многочисленные деревенские укрепления и заложил регулярную уличную сеть. Британцы некоторое время называли новый город Edwardsabad, однако закрепилось старое название Банну. После аннексии Пенджаба в 1849 году город стал важным пограничным гарнизоном и торговым узлом. Вокруг него появились стены и ворота, административные дома, миссионерская больница, библиотека и железная дорога Trans-Indus, дошедшая до Банну в 1913 году. В 1901 году округ вошёл в новую Северо-Западную пограничную провинцию. После создания Пакистана в 1947 году Банну сохранил значение для южной части провинции; Мухаммад Али Джинна посетил город в 1948 году. Позднее войны в Афганистане, конфликты в Вазиристане и активность вооружённых групп резко усилили военную роль региона. В XXI веке нападения на силы безопасности и гражданские объекты, перемещения населения и операции государства стали определять современную историю города и ограничивать доступ к его наследию.